На прошлой неделе рынок преподнес инвесторам несколько “черных” дней, оправдывая мрачные прогнозы. Завершилась неделя на мажорной ноте, но говорить о серьезном развороте и смене тренда пока рано, отмечают аналитики ИК “Финам”.
Рынок акций.
В понедельник торговая сессия на российском рынке открылась на волне оптимизма. Накануне индекс Dow-Jones показал рост на 0,2%. Инвесторы позитивно оценили решение казначейства США взять под управление ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, что позволяет снять риск дефолта по обязательствам агентств, сумма которых составляет $200 млрд. В результате в фавориты рынка вышли банковские бумаги. ВТБ и Сбербанк подорожали на 6,2% и 4,9% соответственно. Практически все ликвидные бумаги торговались в “зеленой” зоне, за исключением ГМК “Норникель”, который показал снижение на 1,9%. Нефть стабилизировалась на отметке $105-106 за баррель марки Brent. По итогам сессии фаворитом стала “Роснефть”, которая прибавила 5,6%. “Газпром” подрос на 2%, “ЛУКОЙЛ” подорожал на 3,4%. Индекс РТС на закрытие сессии составил 1508 пунктов, поднявшись на 2,6%.
Во вторник российский рынок открылся снижением. Хотя индекс Dow-Jones прибавил 2,5%, это не оказало поддержку отечественному рынку акций. Азиатские индексы ушли в отрицательную зону, нефтяные котировки снизились на фоне смягчения силы урагана “Айк” до $101 за баррель марки Brent. На рынке ближе к концу дня наблюдались панические распродажи. Большие потери понесли ГМК “Норникель” и “Полюс Золото”, подешевевшие на 15% и 12,6% соответственно. Больше 10% потеряли бумаги “ИнтерРАО” (-15,3%), привилегированные акции Сбербанка (-12,8%) и “Ростелекома” (-12,5), акции “Татнефти” (-11,5%), “Роснефти” (-10,8%) и “АвтоВАЗа” (-13%). По итогам дня индекс РТС упал на 7,5% и зафиксировался на уровне 1395 пунктов.
Утренний фон среды оказался негативным для российского рынка. Индекс Dow-Jones потерял 2,4% на фоне обвала банка Lehman Brothers на 44%. Снижение котировок одного из ведущих американских банков связано с отказом корейского Korea Development Bank вести переговоры о продаже пакета акций Lehman Brothers. Кроме того, отчетность Lehman Brothers показала в 3-м квартале чистый убыток в размере $3,9 млрд. В отрицательной зоне находились европейские и азиатские индексы. На очередном заседании ОПЕК было принято решение снизить дневную норму добычи примерно на 0,5 млн. баррелей, что не дало упасть нефти ниже $100 за баррель марки Brent. Снижение прошло практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. Сбербанк и ВТБ потеряли 6,5% и 4,5% соответственно. Против рынка торговалась “Роснефть”, прибавив 1,6%. Другие нефтяные бумаги торговались в минусе. По итогам сессии индекс РТС избавился от 4,3%, составив 1334 пункта.
В четверг российский рынок открылся на нейтральном фоне, предпринимая попытки роста. Нефтяные котировки стабилизировались на уровне $100 за баррель марки Brent. Индекс Dow-Jones вырос на 0,3%, однако европейские и азиатские индексы находились в минусе. Доллар продолжил укреплять позиции. С начала сессии рынок попытался вначале подрасти, но сил хватило ненадолго, и индексы спустились к отметкам открытия. Надежды инвесторов на скорое восстановление рынка поддержали заявления о возможной поддержке российского рынка со стороны государства. К концу сессии оптимизм инвесторов был нарушен статистикой из-за океана. Хуже ожиданий оказались еженедельные данные по безработице, а также цифры дефицита торгового баланса США. Индекс РТС закончил сессию с результатом 1298 пунктов, потеряв 2,7%.
Утренний фон пятницы оказался благоприятным для российского рынка. Индекс Dow-Jones прибавил 1,4%, S&P 500 вырос на 1,3%, Nasdaq на 1,3%. Поводом для оптимизма стало сообщение, что банк Lehman Brothers ведет переговоры о своей продаже Bank of America. Нефтяные котировки стабильно держались на уровне $100 за баррель марки Brent. Практически все ликвидные российские бумаги торговались в “зеленой” зоне. Рынки отреагировали на позитивное закрытие американских индексов, растущую нефть на фоне ослабления доллара и естественный в такой ситуации подъем сырьевых рынков. Положительные новости в финансовой сфере привели к росту банковских бумаг. Сбербанк вырос на 6,9%, а ВТБ поднялся на 3%. Хорошую динамику показал нефтегазовый сектор, лидером в котором стал “ЛУКОЙЛ”, поднявшийся на 11%. Курс акций “Газпрома” вырос на 7%, а “Роснефть” прибавила 2,8%. В лидерах роста вновь оказались акции телекомов. Индекс РТС прибавил 3,3%, составив 1341 пункт.
Несмотря на положительное закрытие, говорить о серьезном развороте и смене тренда на восходящий еще рано. Вышедшая в пятницу вечером макроэкономическая статистика из США, хотя и не оказала серьезного влияния на результаты закрытия российского рынка, оказалась не самой радужной, указывая на снижение потребительского спроса и угрозу инфляционных процессов. Экономические показатели мировых лидеров пока остаются достаточно негативными, не исключено также снижение нефтяных котировок и металла. У инвесторов остаются серьезные опасения по поводу наступления рецессии.
Валютный рынок
На валютном рынке продолжается процесс консолидации, связанный, по-видимому, с весьма активным повышением курса американской валюты в последние месяцы. При этом данные макроэкономики, опубликованные в начале недели, а также ожидающиеся к выходу в ближайшие дни, похоже, способны поддержать процесс “сглаживания” среднесрочного “бычьего” тренда USD.
Заметным событием стала публикация данных по внешнеторговому дефициту Америки за июль, который увеличился до $62,2 млрд. против среднего прогноза, равнявшегося $58,0 млрд. Баланс бюджета США за август составил -$111,9 млрд. В данном случае средний прогноз этого индикатора составлял -$105,0 млрд., а его предыдущее значение составляло -$102,8 млрд. Впрочем, учитывая меры по поддержке национального ипотечного сегмента, проводимые американским правительством и ФРС, эта информация вряд ли вызвала удивление инвесторов. Кроме того, необходимо отметить, что президент США подписал новый закон о повышении лимита заимствований Казначейства до $10,6 трлн. USD, что более чем на $1,3 трлн. превышает текущий уровень госдолга Америки.
Среднесрочные инвестиционные предпочтения глобальных инвесторов, предпочитающих вкладываться в “надежность” американских финансовых активов, на данный момент представляются по-прежнему актуальными.
Авторизуйтесь, чтобы оставлять комментарии