Держать деньги дома - не выход

Надежных валют сейчас нет

В прошлом году мы даже не задумывались, в какой валюте хранить свои сбережения. Ответ был очевиден - в рублях. Слово "деревянные", которым в девяностые годы россияне именовали родные дензнаки, осталось лишь в фильмах да книгах той эпохи. Даже те, кто откладывал деньги на зарубежную поездку, чаще меняли рубли на доллары и евро в последний момент. Но мировой экономический кризис, который (теперь это уже очевидно) пришел и в Россию, заставил усомниться в правильности такого выбора. Лучшим доказательством воскресшего недоверия к рублю стал скачок спроса на валюту. Смена приоритетов началась в сентябре, когда, согласно данным ЦБ РФ, в банках и обменниках наши сограждане приобрели валюты на общую сумму $6 млрд. В октябре эта цифра увеличилась на 87%. Причем россияне разумно предпочитали евро. Доллар из-за непонятного будущего американской экономики действительно выглядит менее надежным, хотя периодически показывает рост. Что касается рубля, то и здесь логика предпочитающих сбыть его с рук понятна. Инфляция растет, и по итогам года прогнозируется на уровне 13%. Да и политика мягкой девальвации национальной валюты, которой придерживается Центральный банк, пусть не очень заметно, но снижает стоимость рубля. К слову, начиная с сентября, курс рубля к бивалютной корзине снизился почти на 10%. Так что же все-таки делать тем, кто, к примеру, копит деньги на отпуск или крупную покупку и планирует тратить накопленное не раньше лета - осени 2009 года?

По мнению аналитика ИК "Финам" Ярослава Кабакова, сейчас все три основные валюты, доступные широким массам, то есть рубль, евро и доллар, выглядят одинаково неопределенно. "Я бы не рекомендовал совершать лишних движений по покупке и продаже валют, если речь идет о сбережениях, не превышающих полугодового дохода, - говорит он. - Дело в том, что в условиях нестабильности мировой финансовой системы все они несут в себе определенные риски. Рост доллара, например, спекулятивен и вызван кризисными явлениями, а не экономическими показателями США, которые как раз показывают ухудшение. Во время кризиса инвесторы в панике принялись распродавать активы и вкладывать средства в казначейские облигации США, которые номинированы в долларах. Отсюда и рост американской валюты. Но в связи с тем, что экономическая ситуация в Штатах далека от идеала, возможны сильные инфляционные процессы и девальвация доллара, причем достаточно быстрая. В таком случае мы увидим резкое укрепление евро и рубля к доллару".

Если же говорить о рубле, то, на взгляд господина Кабакова, Центральный банк сделает все, чтобы избежать резкой девальвации, которая вызовет панику и социальную напряженность. С ним солидарен и генеральный директор Управляющей компании "Ак Барс Капитал" Алексей Дорогов. "В качестве ориентира политики ослабления рубля назывались цифры 32-35 рублей за доллар. Такие меры позволяют уменьшить темпы снижения золотовалютных резервов России, что является залогом сохранения определенной экономической стабильности в условиях снижения цен на энергоносители и металлы. При этом девальвация, скорее всего, будет носить плавный и контролируемый характер. ЦБ об этом неоднократно заявлял, и мы склонны ему верить", - считает он. Начальник отдела анализа рынка акций Аналитического департамента "КИТ-Финанс" Мария Кальварская обрисовала как плюсы, так и минусы девальвации: "Явные плюсы - это падение издержек в долларовом выражении, что важно для компаний-экспортеров, отсутствие необходимости тратить средства на поддержку рубля, поддержка внутреннего производства. Зато не вызывает оптимизма подрыв доверия к рублю, отток вкладов, повышение инфляции, подорожание долгов, номинированных в долларах, и импорта. Поэтому решение о значительной девальвации рубля не представляется столь однозначным в текущих условиях. Но постепенное ослабление рубля и расширение коридора колебания его стоимости к корзине валют наверняка будет происходить". А вот начальник отдела рыночного анализа "Собинбанка" Александр Разуваев не исключает, что из-за снижения промышленного производства в ноябре на 8,7% правительство РФ, возможно, будет вынуждено пойти на более быструю и масштабную девальвацию, чем предполагалось, чтобы стабилизировать ситуацию в реальном секторе экономики.

Диверсификация снизит риски

При этом Ярослав Кабаков советует открывать банковские депозиты, а не держать деньги в "кубышке". Ведь инфляцию никто не отменял, хотя спрогнозировать какие-то цифры пока сложно. "Если кризис будет серьезным и затяжным, может произойти значительное снижение инфляции. Если же правительству удастся нивелировать влияние мировых кризисных процессов на отечественную экономику, а страны Запада постепенно начнут выходить из кризиса, снижение инфляции может быть небольшим, в пределах 1-2%", - полагает аналитик. Правда, открывая депозиты, он советует делать это в банках, связанных с государством. А рассматривая процентные ставки, ориентироваться по рублю на ставку ЦБ (сейчас она составляет 13%), а по доллару и евро - на ставки, которые предлагает по этим валютам выбранный для рублевого счета банк. "Заводить счета в разных банках не имеет смысла, а инфляция в Европе и США ниже, чем в России", - пояснил господин Кабаков. Что касается мультивалютных вкладов, которые некоторым представляются панацеей от потерь, то абсолютных гарантий не существует, напоминает он. "При этом достаточно надежным вариантом можно считать такой, когда на евро и доллары приходится по 30% вклада, а на рубли - 40%", - уверен аналитик.

С ним согласна и Мария Кальварская, которая также предлагает хранить деньги в банке и диверсифицировать накопления. "На рубли должна приходиться меньшая часть сбережений. В текущих условиях достаточно сложно угадать, какая из валют окажется более устойчивой, поскольку ситуация во всех странах достаточно сложная, - считает она. - Чтобы уберечь от инфляции рублевые сбережения, ставка должна быть не менее 14%, но это не позволит компенсировать продолжающееся ослабление рубля. Что касается валютных вкладов, то ставки около 8,5-9,5% представляются вполне адекватными". При этом госпожа Кальварская отметила, что для управления мультивалютным вкладом "необходимо хорошо понимать и предсказывать динамику изменения используемых денежных единиц, так как в противном случае можно потерять часть прибыли в случае несвоевременного перевода средств в другую валюту". А Алексей Дорогов прогнозирует, что "если курс на постепенную девальвацию рубля будет продолжаться и темпы поступления валюты в страну резко не возрастут, наиболее надежным вариантом будет разделить сбережения на три равные части и хранить их в наличных рублях, долларах и евро". Аналогичной точки зрения придерживается руководитель направления по работе с пластиковыми картами Департамента розничного бизнеса "КМБ Банка" Андрей Мухамеджанов: "Пока рецепт остается старым: выбрать несколько наиболее привлекательных валют и хранить в них свои сбережения для уменьшения риска".

Складывается впечатление, что в период глобального кризиса, который неизвестно, сколько продлится (прогнозов по этому поводу не счесть), следует жить по старинной французской поговорке: "Делай что должно, и будь что будет". А принимая в расчет рекомендации специалистов и принимая меры для сохранности сбережений, нужно иметь в виду, что точного рецепта не знает никто.