Прогноз на 2012-й: купи и держи!

Начало недели на российском рынке ознаменовалось ростом. В понедельник российский рынок торговался без внешних ориентиров, поскольку торги на американском рынке не проводились в связи с празднованием католического рождества. Также не торговались валютная пара евро/доллар и фьючерс на нефть марки Brent, поэтому тренд на рынке задавался лишь внутренними факторами. В понедельник начал действовать новый уровень ставки рефинансирования 8%, о понижении которой ЦБ РФ принял решение еще в пятницу. Ослабление денежно-кредитной политики позитивно повлияло на российский рынок.

Однако надежды инвесторов на тестирование психологической отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ оказались тщетны. Распродажи были связаны с технической перекупленностью, сформированной не только на российском, но и на американском рынках. Фьючерс на индекс S&P500 откатился вниз от сопротивления 1260 пунктов, что подтолкнула к распродажам и российских инвесторов. Но и в лапах "медведей" рынки оказались ненадолго, поскольку оглашенная статистика по американской экономике оказалась смешанной. Негативные данные по ценам на жилье были нивелированы публикацией индекса потребительского доверия США. Российский рынок поддерживался высокими ценами на нефть, подскочившими благодаря известию о планах Ирана перекрыть Ормузский канал, стратегически важный с точки зрения транспортировки нефти.

На последней неделе 2011 года инвесторы не забыли и о проблемах Европы. Новости о повышении объемов выданных кредитов банкам со стороны ЕЦБ стали очередным подтверждением слабости европейской финансовой системы: за неделю было выдано на 214 млрд. евро больше, а именно 879 млрд. евро. Также важным событием недели стали аукционы по размещению долговых бумаг Италии: в среду краткосрочные бумаги были размещены под низкие проценты, а вот в четверг аукцион по размещению трехлетних бумаг оказался уже не таким удачным.

2011 год завершается нейтральными настроениями, интерес инвесторов вновь может возрасти в начале года, поскольку рынки перепроданы, а в январе пройдет традиционный сезон годовых отчетностей в США. Ключевым событием первой половины года могут стать президентские выборы в России, в ожидании которых политическая напряженность в стране может усилиться и негативно повлиять на индексы. Но в то же время после выборов появится определенность, которая традиционно привлекает нерезидентов на российский рынок. Так, в первой половине года индекс ММВБ может торговаться волатильно, но в целом показывать позитивную динамику.

Однако не стоит забывать о европейских проблемах: негативные новости могут и далее оказывать "медвежье" давление на рынки. В ноябре состоятся выборы президента США, а значит, при необходимости может быть предоставлен новый объем ликвидности, а именно объявлено ФРС о программе QE3. Новость о включении "печатного станка" может поддержать рынки и нивелировать европейские проблемы. В целом, с учетом ожидающихся событий итоги 2012 году, скорее всего, окажутся "бычьими", соответственно, стратегия "купи и держи" по "голубым фишкам" вполне оправдана. В 2012 году инвесторам могут быть также интересны акции металлургического сектора (ММК и "Северсталь"), а во второй половине года - акции энергетического сектора.

Российский рубль потерял позиции к американскому доллару и евро. Нестабильность ситуации негативно повлияла на российский рубль, вместе с понижением ставки рефинансирования ЦБ РФ и расширением коридора колебания бивалютной корзины. К доллару рубль потерял 2,44% - до 32,0197 руб. (курс ЦБ РФ 30.12), а к евро - 1,28% - до 41,4079 руб. (курс ЦБ РФ 30.12).