Дождались! Предвыборного ралли в США

В начале очередной сентябрьской недели формированию позитивных настроений способствовал отчет по рынку труда США, оглашенный еще в предыдущую пятницу. Смешанный характер вышедших данных не препятствовал стимулированию американской экономики, что было особенно интересно в ожидании заседания ФРС, намеченного на среду-четверг. Кроме ожидания решений американского регулятора от активных торговых действий сдерживало приближение заседания Конституционного суда Германии по вопросу ратификации ESM. В преддверии данных событий индекс ММВБ консолидировался в районе 1480 пунктов.

Отскок вверх от данного важного уровня был сформирован во второй половине недели. Инвесторы позитивно восприняли решение Германии по внедрению ESM с мягкими условиями, главным из которых стало установление предельной планки участия наиболее сильной европейской страны в ESM в размере 190 млрд евро. На данной новости в паре евро/доллар была сформирована восходящая динамика и пара ушла выше 1,29.

Далее рост российского рынка частично был ограничен сигналами с валютного рынка: рубль стремительно укреплялся к американскому доллару, что негативно сказывалось на рублевом индексе – индексе ММВБ. Кроме внешних новостей укреплению российской валюты способствовало решение ЦБ РФ по ставке рефинансирования: ставка была повышена на 0,25% до 8,25% с целью борьбы с инфляцией, ускорившейся в последнее время.

Скачок котировок ожидаемо произошел в пятницу, поскольку в четверг уже после закрытия торгов на отечественном рынке ФРС объявила о принятии стимулирующей программы QE3. Уже в сентябре будет выкуплено бумаг на сумму порядка $23 млрд, а с октября размер покупок составит $40 млрд ежемесячно. К тому же ФРС приняла решение о сохранении ставки на текущем низком уровне до середины 2015 года, а не до конца 2014 года, как планировалось ранее. Данные новости привели к существенным изменениям ценовых уровней: индекс ММВБ ушел выше психологической отметки 1500 пунктов и протестировал отметку 1540 пунктов. Причем рублевый индикатор смог проигнорировать продолжавшееся укрепление рубля к доллару: пара евро/доллар ушла выше 1,31, что стало поводом для падения американской валюты к рублю до 30,5 руб.

Начало торговой недели на российском рынке может пройти под знаком высокой волатильности, поскольку в начале недели давление на котировки будет оказывать экспирация сентябрьских фьючерсов на индекс РТС. Данное событие обычно способствует повышению волатильности. В целом неделя для рынков может оказаться удачной, поскольку ФРС запустила «печатный станок», и рост может продолжиться до президентских выборов в США, назначенных на начало ноября. Обратить внимание стоит на американскую статистику, а именно продажи на вторичном рынке жилья и данные по строительству, а также на статистику по Японии и Китаю, оглашение которой намечено на четверг. Именно азиатские события могут стать ключевыми на торговой неделе.

Российский рубль существенно укрепился к американскому доллару, который ослаб из-за стимулирующих действий ФРС. С 8 сентября рубль к доллару США прибавил 3,74% до 30,8181 руб. (курс ЦБ РФ 15.09). К евро рубль также укрепился, причем основное движение пришлось на пятничные торги. В целом в течение недели пара евро/рубль консолидировалась в районе 40,5 руб. Рубль прибавил к евро 0,73% до 40,1868 руб. (курс ЦБ РФ 15.09).

Наталья ЛЕСИНА, начальник аналитического отдела ГК «АЛОР», - специально для «ВиД».