Иностранцы больше инвестируют в Москву и Сахалин. Татарстан - в привлекательных
Россия - лидер среди стран БРИК по прямым иностранным инвестициям на душу населения, подсчитал Deutche Bank. Но инвесторов в нашей стране интересует только то, сколько эти "души" зарабатывают денег. Поэтому большая часть инвестиций идет всего в четыре региона: Москва, Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область.
Между тем, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) могут стать основным фактором для модернизации и диверсификации российской экономики, уверены Deutsche Bank. Во-первых, они играют ключевую роль во внедрении новых технологий и развитии человеческого капитала. Во-вторых, способны восполнить недостаток внутренних инвестиций.
Впрочем, это справедливо не только для России: ПИИ – один из ключевых факторов роста для всех развивающихся стран. И тут можно порадоваться: согласно данным UNCTAD, среди стран БРИК Россия является лидером по объему накопленных ПИИ на душу населения, а в СНГ уступает только Казахстану. О том, как и куда конкретно идут ПИИ в Россию – в обзоре агентства «Финмаркет».
Обработка и добыча - лидеры по привлечению иностранных инвестиций
• В России существует два главных источника данных о прямых иностранных инвестициях - Росстат и ЦБ. Росстат не учитывает курсовую динамику в своих расчетах, зато служба располагает региональной (с 1995 года) и отраслевой (с 2005 года) статистикой. ЦБ оценивает ПИИ на основе платежного баланса, что больше соответствует международным стандартам, но вот в региональном и отраслевом разрезе он располагает данными только с 2011 и 2010 годов соответственно. Так что аналитики обычно оперируют данными Росстат, хотя они обычно оказываются значительно ниже данных ЦБ.
• Наиболее популярной сферой для ПИИ в 2011 году стала обрабатывающая промышленность. В 2011 года на нее пришлись 32,1% всех ПИИ, а в 2000-2011 годах - 28,3%. Компании вкладывают деньги как в производства, ориентированные на внутренний рынок, так и работающие на экспорт.
Деньги уходят в Москву и на Сахалин
Большая часть прямых иностранных инвестиций в России приходится всего на несколько регионов: лидируют Москва, Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область. Они привлекают инвесторов перспективным внутренним рынком и довольно высокой деловой активностью.
Еще два центра притяжения ПИИ - это Сахалин и Архангельская область, где инвесторы вкладываются в нефть и газ. На Сахалин, например, в 2001-2006 гг. приходилась треть всех ПИИ, поступавших в Россию в тот период. Правда, в 2007 - 2012 гг. его доля снизилась до 10%. Тем не менее, с 1995 по 2012 год - за все время наблюдений Росстата - на Сахалин в паре с Москвой пришлось более 50% всех ПИИ.
На какие регионы чаще всего делают ставку инвесторы
Не рисковать в России невозможно
Аналитики Deutsche Bank составили рейтинг регионов по привлекательности инвестиционного климата,использовав для этого, в частности, данные российского агентства "Эксперт РА".
Расчет инвестиционного риска основан на оценке возможности потери инвестиций из-за экономических, финансовых, экологических, социальных проблем региона, а также его криминогенности.
Инвестиционный потенциал региона рассчитывался на основе сочетания субиндексов: оценки состояния рынка труда, потребления, промышленного производства, институтов, инфраструктуры, природных ресурсов и туризма.
На основе этих данных (они взяты у "Эксперт РА") в DB подчитали средние значения индексов за 2001-2011 годы. В десятку самых привлекательных регионов вошли те, у кого индекс инвестиционного потенциала оказался выше среднего, а инвестиционных рисков - ниже.
У DB есть 12 ступеней для оценки инвестиционного климата - от "низкий потенциал - высокие риски" до "максимальный потенциал - минимальные риски".
Топ - 10 лучших для инвестиций регионов России
• Ни один российский регион максимальной оценки не получил. Самый высокий для России рейтинг - "высокий потенциал - средние риски" - достался Москве, Московской области и Санкт - Петербургу.
Чем богаче регион - тем с большим удовольствием в него вложат деньги
Аналитики банка также попытались определить, чем руководствуются инвесторы при вложении денег в Россию:
• Основным фактором для принятия решений об инвестировании обычно оказывается доход на душу населения в том или ином регионе - чем он выше, тем регион кажется инвесторам привлекательнее.
• Часто важными критериями являются зарплаты, номинированные в долларах США, а также инвестиционный рейтинг региона.
• Уровень развития торговли также принимается в расчет, но степень важности этого фактора различается от региона к региону.
• Инфраструктурные характеристики, количество частных компаний, численность госорганов и региональные налоги на прибыль, - принимаются во внимание гораздо реже.
• Мало влияют на инвестиционную привлекательность и такие факторы, как статус особой экономической зоны, статус республики, плотность дорог и интенсивность миграционных потоков.
Опросы иностранных инвесторов также показали, что для них не важны налоговые льготы, ведь система местного управления очень сложна, и чтобы воспользоваться льготным режимом, нужно соблюдать дополнительные требования и предоставлять дополнительную отчетность, что вряд ли привносит дополнительную привлекательность в инвестиции.